Editoriale

Saggi

Serena Fatica , Roberta Fiori , Francesco Persante
Competition in the Italian banking system: some new empirical evidence

Sintesi

Abstract

Competition in the Italian banking system: some new empirical evidence

This paper analyzes the competitive structure of the Italian banking system. Techniques from the New Empirical Industrial Organization are applied to an extensive firm-level balance sheet dataset on a consolidated basis, covering all Italian banks for the period 1993-2004. The Panzar-Rosse H statistic is computed to assess banks’ competitive conduct, after controlling for individual effects. In addition, a structural model of profit maximization is estimated on a yearly basis to retrieve the Lerner index; then, the determinants of the evolution of price-cost margins during the sample period are identified through a panel regression. Three main results emerge from our empirical exercise. First, the H statistic rules out collusive behavior and provides evidence of monopolistic competition. Second, mark-ups over marginal cost – expressed by the Lerner index – decrease until 1997 and rise thereafter, along with the shift of the banking business towards the provision of non traditional services; banks with a nation-wide market keep a more competitive conduct, while local banks enjoy higher margins. Third, market concentration, economic cycle, risk and operating efficiency have a significant impact on the evolution of the Lerner.


Contributi

Nadia Linciano
Assicurazione dei depositi, altre reti di sicurezza finanziaria e la crisi: problemi generali e il caso italiano

Sintesi

Assicurazione dei depositi, altre reti di sicurezza finanziaria e la crisi: problemi generali e il caso italiano

La crisi subprime ha dato impulso a una profonda riflessione sulla necessità di riformare regole e assetti delle autorità di vigilanza. L’assicurazione dei depositi è tra i temi oggetto di maggiore attenzione, soprattutto a seguito delle carenze emerse sia nei sistemi nazionali, sia nel coordinamento tra paesi. Il presente lavoro contribuisce al dibattito sulla riforma dell’assicurazione dei depositi formulando alcune indicazioni che coniugano le prescrizioni della teoria economica, anche con riferimento all’interazione con altri elementi della rete di sicurezza finanziaria, e gli insegnamenti della crisi. In particolare, si esamina l’opportunità di prefinanziare i sistemi di garanzia con premi calcolati in funzione della rischiosità della banca. Si propone inoltre l’introduzione di procedure di intervento tempestivo. Si rileva, infine, la necessità di potenziare il coordinamento tra paesi, non dovendosi escludere l’introduzione di un regime sovranazionale nel caso di aree a moneta unica e con banche con elevata operatività transfrontaliera.

Abstract

Deposit insurance, other financial safety nets and the crisis: general issues and the Italian case

The purpose of the present paper is to contribute to the debate on the design of the deposit insurance schemes in the light of the policy lessons that may be drawn from the current crisis. It firstly reviews the theoretical debate and the cross-country experience, taking into account also the interaction with other safety nets. Secondly, it focuses on the issues raised by the changes in the design of the existing deposit insurance arrangements and reviews the main problems highlighted by the crisis episodes relating, respectively, the Northern Rock bank and the Icelandic banks; moreover, the main policy actions involving other safety nets are briefly recalled. The paper discusses also how the main issues and challenges could be addressed; finally it briefly analyses the Italian system and concludes.


Rubriche